Yatırımcı.AI

Volatilite (oynaklık)

Volatilite, bir varlığın fiyatının belirli bir dönemde ne kadar dalgalandığını ölçen, genellikle getirilerin standart sapmasıyla ifade edilen risk göstergesidir. Volatilite, fiyat hareketlerinin büyüklüğünü ve sıklığını özetler.
İçindekiler
  1. 1.Anahtar noktalar
  2. 2.Formül / hesaplama
  3. 3.Yorum
  4. 4.Tuzaklar
  5. 5.Sık sorulan sorular

Anahtar noktalar

  • Yüksek volatiliteli varlıklar kısa sürede büyük kazanç ya da kayıp üretebilir; düşük volatilite daha öngörülebilir bir seyir anlamına gelir.
  • Yıllık %30 volatilite, fiyatın bir yılda yaklaşık üçte iki olasılıkla ±%30 bandında kalmasının beklendiği anlamına gelir.
  • Volatilite yönü değil büyüklüğü ölçer; yükselen piyasada da yüksek olabilir.

Formül / hesaplama

Günlük volatilite = Günlük getirilerin standart sapması; Yıllık volatilite = Günlük volatilite × √252. Zımni (implied) volatilite ise opsiyon fiyatlarından türetilen, piyasanın beklediği gelecek oynaklıktır.

Yorum

Opsiyon fiyatlaması ve risk yönetiminin temel girdisidir.

Yıllık %30 volatilite, fiyatın bir yılda yaklaşık üçte iki olasılıkla ±%30 bandında kalmasının beklendiği anlamına gelir. Yatırımcı risk iştahına göre hedef volatilite belirleyip portföyünü buna göre dağıtabilir.

Tuzaklar

Volatilite yönü değil büyüklüğü ölçer; yükselen piyasada da yüksek olabilir. Geçmiş volatilite geleceği garanti etmez ve kriz dönemlerinde aniden sıçrar. Beta ile karıştırılmamalıdır: beta piyasaya göre, volatilite mutlak ölçüdür.

Bu terimin geçtiği sayfalar

İlgili terimler

Sık sorulan sorular

Volatilite, bir varlığın fiyatının belirli bir dönemde ne kadar dalgalandığını ölçen, genellikle getirilerin standart sapmasıyla ifade edilen risk göstergesidir.

Günlük volatilite = Günlük getirilerin standart sapması; Yıllık volatilite = Günlük volatilite × √252. Zımni (implied) volatilite ise opsiyon fiyatlarından türetilen, piyasanın beklediği gelecek oynaklıktır.

Yatırımcı.AI AraştırmaMetodoloji