Yatırımcı.AI

Teminat (VİOP Teminatı)

Teminat, vadeli işlem ve opsiyon pozisyonu açan yatırımcının, yükümlülüklerini karşılayabilmesi için hesabında bulundurması gereken güvence tutarıdır. VİOP’ta sözleşme değerinin tamamı ödenmez; yatırımcı yalnızca başlangıç teminatını yatırır.
İçindekiler
  1. 1.Anahtar noktalar
  2. 2.Formül / hesaplama
  3. 3.Örnek hesaplama
  4. 4.Yorum
  5. 5.Tuzaklar
  6. 6.Resmi kaynaklar
  7. 7.Sık sorulan sorular

Anahtar Noktalar

  • Takasbank merkezi karşı taraf olarak pozisyonları günlük uzlaşma fiyatlarıyla değerler ve oluşan kâr ya da zarar teminat hesabına her gün yansıtılır.
  • Teminat sistemi kaldıraç yaratır: küçük bir teminatla büyük bir sözleşme değeri taşınır.
  • Teminat tamamlama çağrısı süresinde karşılanmazsa pozisyon aracı kurum tarafından kapatılabilir ve zarar teminatı aşabilir.

Formül / Hesaplama

Günlük kâr/zarar = (Bugünkü uzlaşma fiyatı − Önceki uzlaşma fiyatı) × Sözleşme büyüklüğü × Sözleşme adedi (uzun pozisyon için). Teminat, sürdürme teminatı seviyesinin altına inerse teminat tamamlama çağrısı yapılır.

Örnek Hesaplama

Örnek

Çarpanı puan başına 10 TL olan varsayımsal bir endeks vadeli sözleşmesinden 2 adet, 10.000 puandan alınsın ve başlangıç teminatı sözleşme değerinin %10’u olsun: sözleşme değeri 2 × 10 × 10.000 = 200.000 TL, teminat 20.000 TL olur. Uzlaşma fiyatı 9.800’e inerse günlük zarar (9.800 − 10.000) × 10 × 2 = −4.000 TL, yani teminatın %20’sidir.

Rakamlar kavramı açıklamak için seçilmiş varsayımsal değerlerdir; gerçek bir fon, hisse ya da piyasa verisi değildir.

Yorum

Teminat sistemi kaldıraç yaratır: küçük bir teminatla büyük bir sözleşme değeri taşınır. Bu yapı hem kazançları hem kayıpları teminata oranla büyütür; fiyatın aleyhe hareketi kısa sürede teminatın tamamını eritebilir.

Tuzaklar

Teminat tamamlama çağrısı süresinde karşılanmazsa pozisyon aracı kurum tarafından kapatılabilir ve zarar teminatı aşabilir. Başlangıç teminatı oranları piyasa koşullarına göre değiştirilir. Kaldıraç, uygun risk yönetimi olmadan kullanılmamalıdır.

Resmi Kaynaklar

Tanımın dayandığı resmi düzenleme ve kaynaklar.

Bu Terimin Geçtiği Sayfalar

İlgili Terimler

Sık Sorulan Sorular

Teminat, vadeli işlem ve opsiyon pozisyonu açan yatırımcının, yükümlülüklerini karşılayabilmesi için hesabında bulundurması gereken güvence tutarıdır.

Günlük kâr/zarar = (Bugünkü uzlaşma fiyatı − Önceki uzlaşma fiyatı) × Sözleşme büyüklüğü × Sözleşme adedi (uzun pozisyon için). Teminat, sürdürme teminatı seviyesinin altına inerse teminat tamamlama çağrısı yapılır.

Hazırlayan: Yatırımcı.AI Araştırma EkibiSon gözden geçirme: Yöntem: MetodolojiEditoryal ilkeler