Yatırımcı.AI

Vadeli işlem sözleşmesi

Vadeli işlem sözleşmesi, bir varlığı gelecekteki belirli bir tarihte bugünden belirlenen fiyattan alma ya da satma yükümlülüğü veren standart türev sözleşmedir. Vadeli işlem (futures) sözleşmeleri, VİOP gibi organize piyasalarda standart büyüklük ve vadelerle işlem görür; takas kurumu her iki tarafın karşı tarafı olarak kredi riskini üstlenir.
İçindekiler
  1. 1.Anahtar noktalar
  2. 2.Formül / hesaplama
  3. 3.Yorum
  4. 4.Tuzaklar
  5. 5.Sık sorulan sorular

Anahtar noktalar

  • Dayanak varlık endeks, hisse, döviz, altın ya da emtia olabilir.
  • Alım (long) pozisyon fiyat artışından, satım (short) pozisyon fiyat düşüşünden kazanır.
  • Kaldıraç nedeniyle küçük fiyat hareketi teminatın tamamını eritebilir.

Formül / hesaplama

Teorik vadeli fiyat = Spot fiyat × (1 + Faiz − Temettü verimi)^(vade/365). Vadeli fiyat spotun üzerindeyse "contango", altındaysa "backwardation" denir. Kâr/Zarar = (Kapanış fiyatı − Açılış fiyatı) × Sözleşme büyüklüğü × Sözleşme adedi.

Yorum

Alım (long) pozisyon fiyat artışından, satım (short) pozisyon fiyat düşüşünden kazanır. Portföy koruma için hisse portföyü kadar endeks vadeli satılır; ihracatçılar kur riskini vadeli döviz satışıyla sabitler.

Tuzaklar

Kaldıraç nedeniyle küçük fiyat hareketi teminatın tamamını eritebilir. Vade sonunda pozisyon kapanır; uzun vadeli tutmak için sözleşme "yuvarlanmalı" ve bu maliyet yaratır. Günlük uzlaşma nakit akışı gerektirir.

Bu terimin geçtiği sayfalar

İlgili terimler

Sık sorulan sorular

Vadeli işlem sözleşmesi, bir varlığı gelecekteki belirli bir tarihte bugünden belirlenen fiyattan alma ya da satma yükümlülüğü veren standart türev sözleşmedir.

Teorik vadeli fiyat = Spot fiyat × (1 + Faiz − Temettü verimi)^(vade/365). Vadeli fiyat spotun üzerindeyse "contango", altındaysa "backwardation" denir. Kâr/Zarar = (Kapanış fiyatı − Açılış fiyatı) × Sözleşme büyüklüğü × Sözleşme adedi.

Yatırımcı.AI AraştırmaMetodoloji