Yatırımcı.AI

Tasfiye (Fon Tasfiyesi)

Tasfiye, bir yatırım fonunun sona erdirilmesi sürecidir: portföydeki varlıklar satılarak nakde çevrilir ve kalan tasfiye bakiyesi katılma payı sahiplerine payları oranında dağıtılır. Yatırım fonları tüzel kişiliği olmayan mal varlıklarıdır ve SPK’nın Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği’nde (III-52.1) sayılan hâllerde sona erer.
İçindekiler
  1. 1.Anahtar noktalar
  2. 2.İşleyiş
  3. 3.Örnek hesaplama
  4. 4.Yorum
  5. 5.Tuzaklar
  6. 6.Resmi kaynaklar
  7. 7.Sık sorulan sorular

Anahtar Noktalar

  • Bu hâller arasında izahnamede öngörülen sürenin dolması, süresiz fonlarda kurucunun SPK’nın uygun görüşünü alarak fesih ihbarında bulunması, kurucunun faaliyet şartlarını kaybetmesi ve fonun devamının yatırımcı yararına olmadığının SPK tarafından tespit edilmesi yer alır.
  • Tasfiye, fondaki varlıkların kaybolduğu anlamına gelmez; fon varlıkları portföy saklayıcısında, kurucunun kendi malvarlığından ayrı tutulur.
  • Tasfiye süresi karara göre değişir; 2026 kararında 2026/61 sayılı bültende öngörülen üç aylık süre 2026/62 sayılı bültenle altı aya çıkarıldı ve Kurul uygun görürse bu süre uzatılabilir.

İşleyiş

Tasfiye kararıyla fona yeni katılım alınmaz ve fon TEFAS’ta işleme kapatılabilir. Portföydeki varlıklar tasfiyeyi yürüten kuruluş tarafından satılır; giderler düşüldükten sonra kalan nakit katılma payı sahiplerine payları oranında aktarılır. Tebliğe göre tasfiye bakiyesinden yalnızca katılma payı sahiplerine ödeme yapılabilir.

Örnek Hesaplama

Örnek

Tedavülde 10.000.000 katılma payı bulunan bir fonun tasfiyesinde, giderler düşüldükten sonra 25.000.000 TL nakit kaldığını varsayalım. Pay başına tasfiye bakiyesi 25.000.000 / 10.000.000 = 2,50 TL olur; 4.000 payı olan yatırımcıya 4.000 × 2,50 = 10.000 TL aktarılır.

Rakamlar kavramı açıklamak için seçilmiş varsayımsal değerlerdir; gerçek bir fon, hisse ya da piyasa verisi değildir.

Yorum

Sona eren fon, içtüzük ve izahnamedeki esaslara göre tasfiye edilir.

Tasfiye, fondaki varlıkların kaybolduğu anlamına gelmez; fon varlıkları portföy saklayıcısında, kurucunun kendi malvarlığından ayrı tutulur. Yatırımcının eline geçecek tutar, varlıkların satış fiyatına ve tasfiye giderlerine bağlıdır ve son açıklanan birim pay fiyatından farklı olabilir. SPK, 17 Eylül 2026 tarihli 2026/60 sayılı bülteniyle yedi portföy yönetim şirketinin bazı fonları için tasfiye kararı verdi, aynı gün yayımlanan 2026/61 sayılı bültenle fon listesini güncelledi ve tasfiye usul ve esaslarını belirledi; etkilenen fonların listesi ve resmi kaynaklar Tasfiye edilen fonlar sayfasında yer alır.

Tuzaklar

Tasfiye süresi karara göre değişir; 2026 kararında 2026/61 sayılı bültende öngörülen üç aylık süre 2026/62 sayılı bültenle altı aya çıkarıldı ve Kurul uygun görürse bu süre uzatılabilir. Varlıkların kısa sürede satılması satış fiyatını düşürebilir ve ödemeler tek seferde değil dönemler hâlinde yapılabilir. Ödeme takvimi ve haklar için yalnızca SPK, KAP ve tasfiyeyi yürüten kuruluşun resmi açıklamaları esas alınmalıdır; bu sayfa hukuki görüş değildir.

Resmi Kaynaklar

Tanımın dayandığı resmi düzenleme ve kaynaklar.

Bu Terimin Geçtiği Sayfalar

İlgili Terimler

Sık Sorulan Sorular

Tasfiye, bir yatırım fonunun sona erdirilmesi sürecidir: portföydeki varlıklar satılarak nakde çevrilir ve kalan tasfiye bakiyesi katılma payı sahiplerine payları oranında dağıtılır.

Tasfiye kararıyla fona yeni katılım alınmaz ve fon TEFAS’ta işleme kapatılabilir. Portföydeki varlıklar tasfiyeyi yürüten kuruluş tarafından satılır; giderler düşüldükten sonra kalan nakit katılma payı sahiplerine payları oranında aktarılır. Tebliğe göre tasfiye bakiyesinden yalnızca katılma payı sahiplerine ödeme yapılabilir.

Hazırlayan: Yatırımcı.AI Araştırma EkibiSon gözden geçirme: Yöntem: MetodolojiEditoryal ilkeler