Yatırımcı.AI

Karşılaştırma ölçütü (benchmark)

Karşılaştırma ölçütü, bir fonun performansının kıyaslandığı, fon stratejisine uygun endeks ya da endeks bileşimidir. Her yatırım fonu izahnamesinde bir karşılaştırma ölçütü ya da eşik değer belirtir.
İçindekiler
  1. 1.Anahtar noktalar
  2. 2.Formül / hesaplama
  3. 3.Yorum
  4. 4.Tuzaklar
  5. 5.Sık sorulan sorular

Anahtar noktalar

  • Hisse fonları için BIST 100 ya da BIST Tüm, borçlanma araçları fonları için KYD DİBS endeksleri, para piyasası fonları için KYD repo ya da mevduat endeksleri kullanılır; karma fonlar birden fazla endeksin ağırlıklı bileşimini alır.
  • Fonun mutlak getirisi tek başına anlamsızdır; %30 getiri, endeks %50 yükseldiyse başarısızlıktır.
  • Fonlar bazen kolayca yenilebilecek ölçütler seçer; ölçütün stratejiye uygunluğu sorgulanmalıdır.

Formül / hesaplama

Göreli getiri = Fon getirisi − Karşılaştırma ölçütü getirisi. Pozitif fark "alfa" olarak adlandırılır ve yöneticinin katma değerini gösterir. Yatırımcı.AI fon sayfalarında fon getirisi karşılaştırma ölçütüyle birlikte sunulur.

Yorum

Fonun mutlak getirisi tek başına anlamsızdır; %30 getiri, endeks %50 yükseldiyse başarısızlıktır. Uzun dönemde (3–5 yıl) ölçütü sürekli yenen fonlar tutarlı yönetim becerisine işaret eder.

Tuzaklar

Fonlar bazen kolayca yenilebilecek ölçütler seçer; ölçütün stratejiye uygunluğu sorgulanmalıdır. Ölçüt getirisi ücret içermez, fon getirisi net ücrettir; kıyas bu yüzden fon aleyhinedir. Ölçüt değişiklikleri geçmiş kıyası bozar.

Bu terimin geçtiği sayfalar

İlgili terimler

Sık sorulan sorular

Karşılaştırma ölçütü, bir fonun performansının kıyaslandığı, fon stratejisine uygun endeks ya da endeks bileşimidir.

Göreli getiri = Fon getirisi − Karşılaştırma ölçütü getirisi. Pozitif fark "alfa" olarak adlandırılır ve yöneticinin katma değerini gösterir. Yatırımcı.AI fon sayfalarında fon getirisi karşılaştırma ölçütüyle birlikte sunulur.

Yatırımcı.AI AraştırmaMetodoloji