Yatırımcı.AI

Kaldıraç oranı

Kaldıraç oranı, şirketin toplam yükümlülüklerinin toplam varlıklarına ya da özkaynağına oranıdır ve varlıkların ne kadarının borçla finanse edildiğini gösterir. Kaldıraç (borçluluk) oranı, şirketin finansal riskini ölçer.
İçindekiler
  1. 1.Anahtar noktalar
  2. 2.Formül / hesaplama
  3. 3.Yorum
  4. 4.Tuzaklar
  5. 5.Sık sorulan sorular

Anahtar noktalar

  • Borç, iyi zamanlarda özsermaye kârlılığını artırır; kötü zamanlarda ise faiz yükü ve refinansman riskiyle şirketi zorlar.
  • %50’nin altındaki kaldıraç muhafazakâr, %70 üzeri yüksek riskli kabul edilir; bankalar doğaları gereği çok yüksek kaldıraçla çalışır.
  • Ticari borçlar (tedarikçi) ile finansal borçlar farklı risk taşır; ikisini ayırmak gerekir.

Formül / hesaplama

Kaldıraç oranı = Toplam yükümlülükler / Toplam varlıklar × 100; Borç/Özkaynak = Toplam yükümlülükler / Özkaynak. Finansal kaldıraç yalnızca faizli borçları alır: Net finansal borç / Özkaynak.

Yorum

Yatırımcılar için iflas riskinin ilk göstergesidir.

%50’nin altındaki kaldıraç muhafazakâr, %70 üzeri yüksek riskli kabul edilir; bankalar doğaları gereği çok yüksek kaldıraçla çalışır. Yüksek faiz dönemlerinde düşük kaldıraçlı şirketler avantajlıdır.

Tuzaklar

Ticari borçlar (tedarikçi) ile finansal borçlar farklı risk taşır; ikisini ayırmak gerekir. Döviz borcu kur riskini ekler. Kiralama yükümlülükleri (TFRS 16) kaldıracı yükseltir. Net borç/FAVÖK ile birlikte okunmalıdır.

Bu terimin geçtiği sayfalar

İlgili terimler

Sık sorulan sorular

Kaldıraç oranı, şirketin toplam yükümlülüklerinin toplam varlıklarına ya da özkaynağına oranıdır ve varlıkların ne kadarının borçla finanse edildiğini gösterir.

Kaldıraç oranı = Toplam yükümlülükler / Toplam varlıklar × 100; Borç/Özkaynak = Toplam yükümlülükler / Özkaynak. Finansal kaldıraç yalnızca faizli borçları alır: Net finansal borç / Özkaynak.

Yatırımcı.AI AraştırmaMetodoloji