Borçlanma araçları fonu
Anahtar noktalar
- Kısa, orta ve uzun vadeli olarak ayrılır; vade uzadıkça faiz değişimlerine duyarlılık (durasyon) artar.
- Faiz indirim döngüsünün başında uzun vadeli tahvil fonları, faiz artış döngüsünde kısa vadeli fonlar ve para piyasası fonları tercih edilir.
- "Sabit getirili" ifadesi fonun sabit getiri vereceği anlamına gelmez; faiz yükselişinde fon zarar edebilir.
Formül / hesaplama
Fon getirisi = Kupon (faiz) geliri + Tahvil fiyat değişimi − Yönetim ücreti. Faizler düştüğünde tahvil fiyatları yükselir ve fon değer kazanır; faizler yükseldiğinde tersi olur. Fiyat genellikle aynı gün ya da T+1 açıklanır.
Yorum
Özel sektör tahvili ağırlıklı fonlar kredi riski de taşır.
Faiz indirim döngüsünün başında uzun vadeli tahvil fonları, faiz artış döngüsünde kısa vadeli fonlar ve para piyasası fonları tercih edilir. Karşılaştırma ölçütü genellikle KYD DİBS endeksleridir.
Tuzaklar
"Sabit getirili" ifadesi fonun sabit getiri vereceği anlamına gelmez; faiz yükselişinde fon zarar edebilir. Özel sektör tahvillerinde ihraççı temerrüt riski vardır. Eurobond fonları ayrıca kur riski taşır.
Bu terimin geçtiği sayfalar
İlgili terimler
Sık sorulan sorular
Borçlanma araçları fonu nedir?
Borçlanma araçları fonu, portföyünün en az %80’ini devlet tahvili, hazine bonosu, özel sektör tahvili ve benzeri sabit getirili menkul kıymetlere yatıran fondur.
Borçlanma araçları fonu nasıl hesaplanır?
Fon getirisi = Kupon (faiz) geliri + Tahvil fiyat değişimi − Yönetim ücreti. Faizler düştüğünde tahvil fiyatları yükselir ve fon değer kazanır; faizler yükseldiğinde tersi olur. Fiyat genellikle aynı gün ya da T+1 açıklanır.
Yatırımcı.AI AraştırmaMetodoloji